Bán hơn 80 tỷ USD cổ phiếu ‘hot’ nhất nhì thị trường nhưng có 2 mã Warren Buffett vẫn nắm giữ suốt gần nửa thế kỷ, năm nay ‘ngồi không’ cũng ‘đút túi’ 776 triệu USD: Lý do là gì?

Tại cuộc họp cổ đông năm 2024 của Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã nói rằng ông thấy việc tiếp tục tích trữ khối tiền mặt lớn khi thị trường chứng khoán tăng giá “khá hấp dẫn”. Thị trường chứng khoán Mỹ vẫn trở nên đắt đỏ hơn và điều này đang hạn chế việc các cổ phiếu chất lượng tốt giao dịch với mức giá hợp lý.

Trong bối cảnh đó, việc Buffett không bán ra cổ phiếu nào là điều đáng chú ý. Ông đã bán mạnh Apple và Bank of America trong thời gian vừa qua, song lại không bán bất kỳ cổ phiếu nào của Coca-Cola và American Express trong hơn 25 năm.

Coca-Cola (MGG: KO) là một trong những khoản đầu tư được Berkshire nắm giữ lâu nhất. Ban đầu, Buffett mua cổ phiếu này vào cuối những năm 1980 và tăng vị thế vào năm 1994. Berkshire vẫn nắm giữ 400 triệu cổ phiếu của hãng đồ uống này sau đợt chia tách, trị giá 28,7 tỷ USD vào cuối quý III.

Buffett luôn đánh giá cao thương hiệu đồ giải khát này. Dù người tiêu dùng đang dần né tránh những đồ uống có ga nhiều đường, nhưng tập đoàn này vẫn nhận được đà tăng trưởng nhờ nhiều loại nước, trà, cafe, nước tăng lực và các đồ uống có ga khác. Mỗi ngày có tới hơn 2 tỷ khẩu phần sản phẩm của Coca-Cola được tiêu thụ, nhờ đó doanh thu và lợi nhuận vẫn tăng ổn định.

Sau khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 73 USD, cổ phiếu Coca-Cola hiện đang giao dịch ở khoảng 64 USD. Đợt sụt giảm đã đưa lợi nhuận cổ tức của cổ phiếu lên mức hấp dẫn là 3%. Con số này đạt mức cao hơn trung bình, cùng với đó cơ hội tăng trưởng tích cực, giúp cổ phiếu Coca-Cola trở thành “món hời” khi giá giảm.

Cổ phiếu giảm là do lượng sản phẩm bán ra so với năm trước giảm 1%. Hiện tại, Coca-Cola đang chịu ảnh hưởng bởi những cơn gió ngược về kinh tế vĩ mô khiến chi tiêu của người tiêu dùng trở nên khó dự đoán hơn, song đây là những vấn đề ngắn hạn mà công ty vẫn có khả năng vượt qua như trước đây.

Coca-Cola đã trả cổ tức trong suốt 62 năm liên tiếp và mức lợi nhuận liên tục tăng, hiện tại là 0,485 USD/cổ phiếu, tương đương 68% lợi nhuận dự kiến của cả năm. Berkshire dự kiến sẽ thu về 776 triệu USD trong năm tới nhờ cổ tức của Coca-Cola.

Một cổ phiếu khác được Warren Buffett nắm giữ suốt 30 năm là American Express (MGG: AXP). Lần gần đây nhất ông tăng vị thế với khoản đầu tư này là vào năm 1998 và liên tục nắm giữ kể từ đó. Trong quý III, Berkshire sở hữu hơn 151 triệu cổ phiếu Amex, trị giá 41 tỷ USD.

Lý do Buffett yêu thích cổ phiếu Amex cũng tương tự như với Coca-Cola. Công ty này được hưởng lợi từ thương hiệu lâu đời, có tiếng và các chủ thẻ Amex thường chi tiêu mạnh tay hơn các thương hiệu thẻ tín dụng khác. Mô hình kinh doanh tập trung vào hoạt động chi tiêu của công ty này giúp các nhà đầu tư kiếm tiền từ việc tiêu tiền của người tiêu dùng.

Bất chấp những trở ngại gần đây trong hoạt động chi tiêu tiêu dùng, Amex vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh vững chắc, khi doanh thu quý III phá kỷ lục và tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, các nhà đầu tư đánh giá cao triển vọng của công ty, đưa cổ phiếu gần lập đỉnh mới.

Trong quý III, công ty này đã làm mới 40 sản phẩm, đưa thêm các ưu đãi liên quan đến lĩnh vực ẩm thực vào hạng Gold Card, giúp thúc đẩy mức tăng 7% trong hoạt động chi tiêu cho các nhà hàng vào quý trước. Amex cũng liên tục tìm kiếm những khác hàng mới và có thêm 3,3 triệu khách hàng mới trong quý III, tăng từ 2,9 triệu khách hàng trong cùng kỳ năm trước.

Nhờ những yếu tố đó, Phố Wall dự đoán doanh thu của Amex sẽ tăng 9% trong năm nay, còn lợi nhuận tăng ở mức ấn tượng là 24. Hiện tại, cổ phiếu Amex giao dịch ở mức 22 lần lợi nhuận dự nhuận dự phóng năm 2024, mức giá cao đối với một công ty dịch vụ tài chính.

Tham khảo The Motley Fool