Trong một bài viết được đăng tải trên trang Investor Place, tác giả Eric Fry đưa ra lời khuyên như sau: Nếu bạn đang nghĩ đến chuyện bổ sung thêm vàng vào danh mục đầu tư của mình để phòng ngừa rủi ro, thì bạn cũng nên cân nhắc mua một ít bạc. Được đưa ra từ năm 2020, khi giá bạc chỉ khoảng 15 USD/ounce, lời khuyên này đã thực sự chứng minh sự đúng đắn trong giai đoạn đầu (bạc hiện có giá 30 USD/ounce) và trở thành thông tin tham khảo cho giai đoạn sau của chu kỳ tăng giá kim loại quý hiện nay.
Sau đây là nội dung bài viết:
Trong 4 chu kỳ tăng giá lớn của vàng trong 50 năm qua, bạc đều vượt trội hơn vàng với cách biệt lớn. Vào những năm đầu của các chu kỳ này, giá bạc thường bị tụt lại rất xa so với vàng. Thế nhưng khi tất cả đã ổn định, mức tăng của bạc lại vượt xa vàng.
Chẳng hạn, vào đầu thập niên 2000, giá vàng đã tăng hơn 40% trong khi giá bạc lại giảm.
Nhưng từ thời điểm đó trở đi, giá bạc đã tăng vọt 1.000% — vượt xa mức tăng của giá vàng.
Điều đáng lưu ý là cả hai kim loại này đều ghi nhận những con số tăng trưởng ngoạn mục trong khi thị trường chứng khoán vào thời điểm đó đang giảm mạnh. Có lẽ lịch sử sắp lặp lại.
Chờ đợi “cú bứt phá” của vàng
Trong 2 năm 2018-2019, giá vàng đã tăng hơn 30%, trong khi giá bạc giảm hơn 10%. Diễn biến này hoàn toàn bình thường. Giá bạc luôn tăng chậm hơn giá vàng ở đầu các chu kỳ tăng giá mạnh của các kim loại quý.
Thực tế, tôi thường ví bạc như phần đuôi của chiếc roi. Trong giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá, giá bạc thường giảm hoặc đi ngang trong khi “chiếc roi vàng” bắt đầu vung lên phía trước. Nhưng cuối cùng, bạc sẽ đảo chiều, theo sau vàng, tăng tốc với tốc độ đáng kinh ngạc và tạo ra một “cú bứt phá” mạnh mẽ.
Do đó, nếu dựa vào các chỉ báo của lịch sử, giá bạc có thể sớm tăng tốc và bắt đầu tăng mạnh hơn rất nhiều.
So sánh tỉ lệ tăng-giảm của giá bạc với giá vàng cho chúng ta thấy một góc nhìn thú vị về sức hấp dẫn khi đầu cơ bạc. Biểu đồ dưới đây cho thấy, tỷ lệ này đã giảm xuống mức thấp nhất trong 30 năm qua vào năm 2019-2020. Thực tế, đó là mức thấp nhất trong 50 năm qua!
Tỷ lệ chênh lệch của giá bạc so với giá vàng trong 20 năm từ 2000-2020.
Vì vậy, nếu giá bạc chỉ tăng lên mức trung bình so với vàng, nó sẽ đạt khoảng 27 USD/ounce — tăng 75% so với mức giá gần đây là 15,40 USD. Tuy nhiên, nếu giá vàng quay trở lại mức cao kỷ lục và bạc cũng quay lại mức trung bình, giá bạc sẽ tăng lên khoảng 31 USD — tức là hơn gấp đôi mức giá hiện tại”. (Eric Fry viết trong bài đánh giá thị trường năm 2020, điều hoàn toàn đúng ở thời điểm hiện tại khi vàng ở vùng đỉnh 2.650 USD/ounce còn bạc có giá hơn 30 USD/ounce).
Dĩ nhiên, nếu một đợt tăng giá mạnh diễn ra, giá bạc có thể sẽ không chỉ dừng lại ở mức 30 USD/ounce. Chúng ta có thể trông đợi giá bạc trở lại mức cao kỷ lục mọi thời đại là 50 USD/ounce, Fry nhận định.
Tỷ lệ chênh lệch của giá bạc so với giá vàng trong 30 năm qua, từ 1994-2024.
Một khoản đầu cơ đáng cân nhắc
Tuy nhiên, bạc luôn luôn và mãi mãi là một khoản đầu cơ. Vì nó không hoàn toàn là một kim loại công nghiệp, và cũng không hoàn toàn là một kim loại quý, biến động giá của bạc thường khó đoán và bất ổn.
Nhưng chính những đặc điểm này lại tạo nên sức hút của bạc. Bạc có khả năng đạt được những cú tăng ngoạn mục và cả những cú sụt giảm khủng khiếp.
Ví dụ, vào thập niên 1980, giá bạc đã giảm 95%. Và chúng ta cũng đã chứng kiến điều tương tự trong những năm gần đây, khi giá bạc giảm hơn 70% từ mức đỉnh năm 2011 xuống mức đáy năm 2018.
Vì những con số ảm đạm như vậy, bạc có thể không được các nhà đầu tư ưa chuộng trong một thời gian dài. Nhưng chúng ta không thể quên rằng bạc là một trong số ít tài sản có thể tỏa sáng khi thị trường chứng khoán đang ảm đạm. Trong lịch sử, cả bạc và vàng đều có xu hướng tăng giá khi giá cổ phiếu giảm.
Và tôi kỳ vọng rằng lịch sử sẽ lặp lại trong vài năm tới.
Đó là lý do tại sao tôi đã khuyến nghị các giao dịch tập trung vào vàng cho các khách hàng của mình hơn một năm nay. Những giao dịch này đã mang lại kết quả xuất sắc cho đến nay, và tôi kỳ vọng tất cả sẽ tiếp tục tăng trưởng khi thị trường tăng giá vàng tiến triển.
Nhưng đối với các nhà đầu tư muốn mạo hiểm nhiều hơn — và tìm kiếm cơ hội đầu cơ lớn hơn trong lĩnh vực kim loại quý — bạc là một cơ hội hấp dẫn.
Nhưng hãy nhớ rằng, bạc là một khoản đầu cơ. Vì vậy, nếu kim loại trắng đầy biến động này khiến bạn lo lắng, hãy chỉ tập trung vào vàng.
Tham khảo Investor Place